Stock Options Reduce Risk

Memahami Pilihan Risk. Apr 12, 2012, 2 20 pm EDT Oleh Beth Gaston Moon InvestorPlace Kontributor. Dengan memahami risiko, Anda bisa menjadi trader yang lebih baik dan lebih menguntungkan. Banyak investor merasa senang dengan opsi trading karena mereka menyukai leverage yang mungkin terjadi ketika Sebuah investasi berjalan dengan baik Sementara investor saham dapat membuat 10 atau 20 pengembalian saham, opsi agresif investor berpotensi menghasilkan 1.000 return dalam jumlah waktu yang sama. BAGAIMANA PILIHAN PERDAGANGAN. Jenis pengembalian dapat dicapai karena leverage yang ditawarkan oleh Options trading Pedagang opsi yang cerdas mengetahui bahwa dia dapat mengendalikan jumlah saham yang sama dengan investor saham biasa dengan harga yang lebih rendah. Pedagang yang cerdas mungkin tidak menyadari pengaruh yang telah mereka gunakan dan memutuskan untuk mengeluarkan uang sebanyak Mereka akan menghabiskan waktu untuk menetapkan posisi saham yang panjang dan menginvestasikan semuanya ke dalam posisi pilihan yang sangat besar. Misalnya, daripada menghabiskan 3.000 untuk membeli 100 saham MSFT pada 30, satu Mungkin menghabiskan 3.000 opsi MSFT Dengan opsi trading, tidak ada yang perlu mengeluarkan seperti ini Salah satu keuntungan luar biasa dari opsi trading adalah membatasi risiko seseorang, tidak mengalikannya, karena hal ini akan dilakukan. Aturan praktis yang bagus untuk digunakan adalah tidak menginvestasikan lebih banyak Dari 3 sampai 5 dari portofolio Anda ke dalam satu perdagangan Misalnya, jika Anda memiliki portofolio perdagangan 25.000, Anda hanya akan menggunakan 750 sampai 1.250 per perdagangan. Pilihan perdagangan TIDAK tentang hanya risiko perdagangan untuk imbalan yang sama Sebaliknya, tujuan Anda adalah untuk Mendapatkan trader profesional s tepi Anda harus berusaha untuk mengurangi risiko melalui pemilihan peluang investasi yang cermat dan, pada saat yang sama, menangkap keuntungan yang lebih besar Akan ada kerugian, pasti Tapi pada akhirnya setiap tujuan trader adalah mengubah rasio pemenang - untuk - loser untuk mendukung pengembalian portofolio yang kuat dan menguntungkan. Setiap investasi membawa sejumlah risiko Pilihan investasi mengasumsikan risiko yang lebih besar, jadi Anda harus memastikan bahwa Anda memahami pro dan kontra dari strategi yang Anda pertimbangkan sebelum memulai Secara aktif berdagang. Tanpa membahas diskusi orang-orang Yunani misalnya delta, theta, gamma, risiko yang dijelaskan di bawah ini adalah yang paling umum dalam investasi opsi. Bila Anda membuka akun perdagangan opsi, Anda akan menerima panduan lengkap mengenai risiko opsi dari Broker. Time tidak perlu di sisi Anda. Semua pilihan akan berakhir paling banyak pada nilai nol Tidak seperti waktu investasi saham bukanlah teman Anda saat Anda memegang opsi lama Semakin dekat pilihan berakhir, semakin cepat premi dalam pilihan memburuk. Kemerosotan ini Sangat cepat dan berakselerasi di hari-hari terakhir sebelum kadaluarsa Sebagai pilihan investor, Anda harus menginvestasikan hanya sejumlah dolar yang Anda rasakan kembali nyaman, karena Anda bisa kehilangan semuanya. Ada tiga hal yang dapat Anda lakukan untuk meletakkan waktu di sisi Anda. Opsi beli dengan uang atau di dekat uang Pilihan perdagangan dengan tanggal kedaluwarsa yang dengan nyaman mencakup peluang investasi. Opsi beli pada titik di mana Anda yakin volatilitasnya kurang, dan s Pilihan ell ketika Anda percaya volatilitasnya terlalu mahal. Pilihan Bisa Bergerak Sangat Cepat. Karena pilihan investasi sangat leverage, harga bisa bergerak sangat cepat Pilihan harga tidak seperti saham, dapat bergerak dengan jumlah yang lumayan dalam hitungan menit atau detik, bukan jam atau hari. Tergantung pada faktor Seperti waktu sampai kadaluwarsa dan hubungan harga saham dengan harga strike option, pergerakan kecil dalam suatu saham bisa diterjemahkan ke dalam pergerakan besar dalam pilihan mendasar. Jadi, bagaimana seorang investor bisa menghasilkan uang kecuali jika dia melihat harga opsi di Real-time sepanjang hari. Answer Anda harus berinvestasi pada peluang di mana Anda yakin potensi keuntungan begitu kuat sehingga harga pada saat kedua tidak akan menjadi kunci menghasilkan uang Dengan kata lain, mengejar peluang keuntungan yang besar sehingga akan banyak Pahala bahkan jika Anda tidak tepat dalam penjualan Anda. Selain itu, lakukan semua yang Anda bisa untuk menyusun pilihan pembelian dengan menggunakan harga strike yang tepat dan bulan kadaluarsa begitu banyak. Dari risiko ini dikurangi Tergantung pada toleransi risiko pribadi Anda, Anda mungkin juga mempertimbangkan untuk menutup perdagangan opsi Anda dengan cukup waktu sebelum kadaluarsa bahwa nilai waktu tidak memburuk begitu dramatis. Kekosongan dapat menjadi substansial pada posisi pendek telanjang. Seperti stok korslet, opsi korslet Pilihan jual tanpa batas tanpa melakukan lindung nilai posisi melalui opsi lain atau penahanan saham dapat menyebabkan kerugian yang substansial dan bahkan tidak terbatas. Pilihan singkat berarti Anda menjual kembali put atau panggilan dengan sendirinya, tanpa mengamankannya dengan uang tunai atau saham atau opsi lainnya. Posisi Anda mungkin bertanya-tanya bagaimana lagi Anda bisa menjual put atau call Banyak investor lebih memilih untuk menjual barang atau panggilan yang digabungkan dengan saham atau opsi lainnya. Ini menghilangkan risiko tak terbatas dari put barang telanjang atau panggilan yang sedang dijual. Bagian panggilan di bawah ini adalah contoh dari strategi semacam ini. Meski banyak yang akan menggunakan kata pendek untuk menggambarkan opsi penjualan untuk membuka, itu sama sekali bukan str yang sama. Uktur sebagai shorting stock Bila Anda memiliki stok yang pendek, Anda menjual kembali saham yang dipinjam Pada titik tertentu di masa depan, Anda harus mengembalikan saham itu kepada pemiliknya secara tipikal dengan cara broker Anda Dengan pilihan, Anda tidak meminjamkan keamanan Anda hanya mengambil Pada kewajiban yang terkait dengan pilihan penjualan dengan imbalan pembayaran premi. Yang membuat opsi shorting telanjang yang juga dikenal dengan menjual volatilitas menggoda adalah kemungkinan memiliki sumber keuntungan yang mantap Sebagian besar dunia investasi profesional telah membukukan keuntungan dari penjualan. Opsi, karena saham-saham yang mendasarinya kurang stabil daripada yang ditunjukkan oleh premi pilihan mereka. Misalnya, jika kita menjual 12-strike yang mendekati uang di Ford Motor NYSE F dan mengumpulkan 58 sen, kita akan mempertahankan premi ini jika Saham tetap di atas 12 per saham sampai Mei kadaluarsa Jangka pendek mencapai potensi keuntungan maksimal jika Ford bergerak lebih tinggi, tetap bertahan, atau bahkan jatuh sedikit ke 12 pemogokan Sebagian besar waktu, saham Jangan bergerak sebanyak yang diharapkan investor. Ada perbedaan penting antara penjualan untuk membuka panggilan telanjang versus telanjang. Bila Anda menjual sebuah panggilan tanpa suara, risiko teoritis Anda tidak terbatas Anda kembali terhubung untuk selisih antara harga strike. Dan jumlah saham bergerak di atas harga ini Karena tidak ada batasan seberapa tinggi saham bisa diperdagangkan, potensi kerugian Anda tidak terbatas. Namun, ketika Anda menjual untuk membuka put naked, kerugian maksimum Anda adalah selisih antara harga strike dan Nol Risiko untuk menempatkan telanjang dijual adalah risiko downside sama dengan memiliki saham yang mendasari pada harga strike Dengan kata lain, saham tidak dapat diperdagangkan di bawah 0, jadi potensi kerugian Anda ditutup, meskipun untuk beberapa saham dengan harga tinggi, jatuh ke bawah 0 mungkin tampak hampir tak terbatas. Menjual menempatkan telanjang bisa menjadi cara terbaik untuk memiliki eksposur lama terhadap saham dengan harga yang lebih baik Anda mungkin mengincar saham, tapi stoknya selalu terlihat terlalu mahal. Alih-alih mengejar harga saham, Anda bisa menjualnya. Letakkan, col Ect premi untuk melakukannya, dan menjadi panjang saham pada harga strike Anda jika saham bergerak ke strike price. Misalnya, Anda mungkin ingin memiliki Microsoft MSFT selama salah satu demonstrasi pasarnya, namun membayar lebih dari 30 per saham Tampak berlebihan Daripada membayar sebanyak itu, Anda bisa menjual MSFT 30 Oktober untuk 1 50 Anda mengumpulkan premi ini hari ini, dan biaya efektif untuk MSFT jika Anda berkewajiban untuk membeli saham atau menaruh saham adalah 28 50 30 strike price Dikurangi dengan 1 50 yang dikumpulkan. Jika Anda tertarik dengan strategi penjualan, sebaiknya mulai kecil Dapatkan nuansa pada tingkat pribadi untuk jenis hasil apa yang mungkin Pastikan Anda hanya menginvestasikan jumlah uang yang Anda Mau kalah sama sekali. Bila Anda memasukkan opsi trading dengan ekspektasi terbuka dan realistis Anda, Anda akan lebih baik dalam mengelola perdagangan Anda dan, pada gilirannya, risiko Anda lagi, hanya menempatkan 3 sampai 5 dari dana trading Anda ke dalam setiap perdagangan. Jika perdagangan terus berlanjut Anda, Anda tidak akan kehilangan kemeja Anda dan tidak dapat pulih dari kerugian. Cara lain yang hebat untuk menjadi terbiasa dengan opsi perdagangan sebelum Anda menggunakan uang sebenarnya adalah dengan perdagangan kertas, yang berarti Anda kembali melacak opsi perdagangan di atas kertas dari awal sampai Selesai tanpa menginvestasikan uang Ini akan membantu Anda mendapatkan beberapa keterampilan dan kepercayaan diri tanpa mempertaruhkan uang Anda sampai Anda memiliki pemahaman yang lebih baik tentang bagaimana cara kerja perdagangan opsi Salah satu cara mudah untuk melakukan perdagangan kertas adalah melalui akun virtual di broker online Anda. Artikel dicetak dari InvestorPlace Media .2017 InvestorPlace Media, LLC. BREAKING DOWN Option. Options adalah efek yang sangat serbaguna Pedagang menggunakan opsi untuk berspekulasi, yang merupakan praktik yang relatif berisiko, sementara hedgers menggunakan opsi untuk mengurangi risiko memegang aset. Dari segi spekulasi, pembeli opsi dan penulis Memiliki pandangan yang bertentangan mengenai prospek kinerja keamanan yang mendasari. Opsi Option. Call memberikan opsi untuk membeli dengan harga tertentu, sehingga pembeli Ingin saham naik Sebaliknya, penulis opsi perlu memberikan saham yang mendasarinya jika harga pasar saham melebihi pemogokan karena kewajiban kontraktual Seorang penulis pilihan yang menjual opsi call percaya bahwa harga saham yang mendasarinya. Akan turun relatif terhadap harga strike option selama masa opsi, karena begitulah cara dia akan menuai keuntungan maksimal. Ini adalah pandangan yang berlawanan dari pilihan pembeli Pembeli percaya bahwa saham yang mendasarinya akan meningkat jika ini terjadi, Pembeli akan bisa mendapatkan saham dengan harga lebih rendah dan kemudian menjualnya untuk keuntungan. Namun, jika saham yang mendasarinya tidak mendekati harga strike pada tanggal kedaluwarsa, pembeli opsi akan kehilangan premi yang dibayarkan untuk opsi panggilan tersebut. Put option memberikan pilihan untuk menjual dengan harga tertentu, sehingga pembeli menginginkan saham turun. Yang sebaliknya adalah benar untuk meletakkan pilihan penulis. Misalnya, pembeli put option bearish pada saham yang mendasarinya dan menjadi Lieves harga pasar akan jatuh di bawah strike price yang ditentukan pada atau sebelum tanggal yang ditentukan Di sisi lain, seorang penulis pilihan yang memendekkan opsi put percaya harga saham yang mendasarinya akan meningkat sekitar harga yang ditentukan pada atau sebelum tanggal kadaluwarsa. Harga saham yang mendasarinya ditutup di atas harga strike yang ditentukan pada tanggal kedaluwarsa, keuntungan maksimum put option writer tercapai Sebaliknya, pemegang put option hanya akan mendapatkan keuntungan dari penurunan harga saham di bawah harga strike jika underlying Harga saham turun di bawah harga strike, put option writer berkewajiban untuk membeli saham yang mendasari harga strike. Mengurangi Resiko Dengan Pilihan. Banyak orang secara keliru percaya bahwa pilihan selalu merupakan investasi berisiko daripada saham. Ini berasal dari kenyataan bahwa Sebagian besar investor tidak sepenuhnya memahami konsep leverage. Namun, jika digunakan dengan benar, opsi dapat memiliki risiko lebih kecil daripada posisi setara dalam saham. Baca terus t O belajar bagaimana menghitung potensi risiko posisi saham dan opsi dan temukan bagaimana opsi - dan kekuatan leverage - dapat bekerja sesuai keinginan Anda. Apa itu Leverage Leverage memiliki dua definisi dasar yang berlaku untuk perdagangan opsi Yang pertama mendefinisikan leverage sebagai penggunaan Jumlah uang yang sama untuk meraih posisi yang lebih besar Inilah definisi yang membuat investor menjadi masalah Sejumlah dolar yang diinvestasikan dalam saham dan jumlah dolar yang sama yang diinvestasikan dalam opsi tidak sama dengan risiko yang sama. Definisi kedua mencirikan pengaruh sebagai mempertahankan Posisi yang sama, tapi menghabiskan lebih sedikit uang untuk melakukannya Ini adalah definisi dari leverage bahwa trader yang sukses secara konsisten menggabungkan kerangka acuannya. Interpreting the Numbers Pertimbangkan contoh berikut Jika Anda ingin menginvestasikan 10.000 dalam stok 50, Anda Mungkin tergoda untuk berpikir bahwa Anda akan lebih baik menginvestasikan 10.000 pilihan dalam 10 pilihan. Bagaimanapun, menginvestasikan 10.000 dalam opsi 10 akan memungkinkan Anda Untuk membeli 10 kontrak satu kontrak bernilai seratus saham dan menguasai 1.000 saham. Sementara itu, 10.000 saham di 50 hanya akan mendapatkan 200 saham. Dalam contoh di atas, perdagangan opsi memiliki risiko lebih besar dibandingkan dengan perdagangan saham. Perdagangan saham, seluruh investasi Anda bisa hilang, tapi hanya dengan pergerakan yang tidak mungkin dalam saham Agar kehilangan seluruh investasi Anda, 50 saham harus diperdagangkan ke 0. Dalam perdagangan opsi, Anda akan kehilangan Seluruh investasi jika saham hanya diperdagangkan ke harga strike option yang panjang Misalnya, jika harga strike option adalah 40 opsi in-the-money, saham hanya perlu diperdagangkan di bawah 40 dengan berakhirnya seluruh investasi Anda menjadi Hilang Itu hanya mewakili pergerakan ke bawah 20. Jelas, ada perbedaan risiko yang besar antara memiliki jumlah saham dolar yang sama terhadap opsi-opsi Perbedaan risiko ini ada karena definisi leverage yang tepat diterapkan secara tidak benar pada situasi. Untuk memperbaiki Masalah ini, mari kita membahas dua cara alternatif untuk menyeimbangkan disparitas risiko sekaligus menjaga posisi sama-sama menguntungkan. Perhitungan Resiko Konvensional Metode pertama yang dapat Anda gunakan untuk menyeimbangkan disparitas risiko adalah standar, cara mencoba dan benar Mari kembali ke perdagangan saham kita. Untuk memeriksa bagaimana ini berhasil. Jika Anda akan menginvestasikan 10.000 saham dalam 50 saham, Anda akan menerima 200 saham. Alih-alih membeli 200 saham, Anda juga bisa membeli dua kontrak opsi call Dengan membeli opsi ini, Anda bisa menghabiskan lebih sedikit uang tapi tetap Mengendalikan jumlah saham yang sama Jumlah pilihan ditentukan oleh jumlah saham yang bisa dibeli dengan modal investasi Anda. Misalnya, anggaplah Anda memutuskan untuk membeli 1.000 saham XYZ dengan harga 41 75 per saham untuk biaya Dari 41.750 Namun, alih-alih membeli saham di 41 75, Anda juga bisa membeli 10 kontrak opsi call yang harga strikenya 30 in-the-money untuk 1.630 per kontrak Pembelian opsi akan memberikan total pengeluaran modal o F 16.300 untuk 10 panggilan Ini merupakan penghematan total 25.450, atau sekitar 60 dari apa yang dapat Anda investasikan di saham XYZ. Dengan Oportunistik Tabungan 25.450 ini dapat digunakan dengan beberapa cara. Pertama, ini dapat digunakan untuk memanfaatkan yang lain. Kesempatan, memberi Anda diversifikasi yang lebih baik Konsep menarik lainnya adalah bahwa penghematan ekstra ini bisa masuk ke akun trading Anda dan mendapatkan tingkat harga pasar uang Koleksi bunga dari tabungan dapat menciptakan apa yang dikenal sebagai dividen sintetis. Misalkan selama perjalanan Kehidupan pilihan, penghematan 25.450 akan mendapatkan bunga setiap tiga tahun di akun pasar uang yang mewakili 763 yang menarik untuk tahun ini, setara dengan sekitar 63 bulan atau sekitar 190 per kuartal. Anda sekarang, dalam arti tertentu, mengumpulkan dividen Pada saham yang tidak membayar satu saat masih melihat kinerja yang sangat mirip dari posisi pilihan Anda dalam kaitannya dengan pergerakan saham Terbaik dari semuanya, ini semua bisa dilakukan dengan menggunakan kurang dari pada Sepertiga dari dana yang akan Anda gunakan seandainya Anda membeli saham itu. Perhitungan Resiko Alternatif Alternatif lain untuk menyeimbangkan perbedaan biaya dan ukuran didasarkan pada risiko. Setelah Anda pelajari, membeli 10.000 saham tidak sama dengan membeli 10.000 di Pilihan dalam hal risiko keseluruhan Sebenarnya, uang yang diinvestasikan dalam opsi berada pada risiko yang jauh lebih besar karena potensi kerugian yang sangat meningkat Untuk tingkat lapangan bermain, oleh karena itu, Anda harus menyamakan risiko dan menentukan bagaimana memiliki Posisi opsi ekuivalen ekuivalen dalam kaitannya dengan posisi saham. Memposisikan Saham Anda Mari kita mulai dengan posisi saham Anda membeli 1.000 saham dari 41 75 saham dengan total investasi 41.750 Sebagai investor sadar risiko, Anda kira Juga masukkan perintah stop-loss strategi yang bijaksana yang disarankan oleh sebagian besar pakar pasar. Anda menetapkan stop order Anda dengan harga yang akan membatasi kerugian Anda terhadap 20 investasi Anda, yaitu 8.350 dari total investasi Anda. Dengan asumsi ini adalah t Ia jumlah yang Anda bersedia kehilangan pada posisi, ini juga harus jumlah yang bersedia Anda habiskan untuk posisi pilihan Dengan kata lain, Anda hanya harus menghabiskan 8.350 pilihan pembelian Dengan cara itu, Anda hanya memiliki jumlah dolar yang sama pada risiko Dalam posisi pilihan karena Anda rela kehilangan dalam posisi saham Anda Strategi ini menyamakan risiko antara dua investasi potensial. Jika Anda memiliki saham, perintah berhenti tidak akan melindungi Anda dari celah bukaan. Perbedaan dengan posisi opsi adalah bahwa sekali saham Terbuka di bawah pemogokan yang Anda miliki, Anda pasti sudah kehilangan semua yang bisa Anda kehilangan dari investasi Anda yang merupakan jumlah total uang yang Anda habiskan untuk membeli telepon. Namun, jika Anda memiliki saham itu, Anda dapat menderita kerugian yang jauh lebih besar. Dalam kasus ini , Jika terjadi penurunan besar, posisi opsi menjadi kurang berisiko daripada posisi saham. Misalnya, jika Anda membeli saham farmasi selama 60 dan itu membuka celah pada 20 ketika obat perusahaan, yang ada di Tahap II Percobaan klinis saya membunuh empat pasien uji, stop order Anda akan dieksekusi pada 20 Ini akan mengunci kerugian Anda pada usia yang lumayan 40 Jelas, stop order Anda tidak memberi banyak perlindungan dalam kasus ini. Namun, katakanlah bahwa alih-alih membeli Saham, Anda membeli opsi panggilan untuk 11 50 setiap saham Sekarang skenario risiko Anda berubah secara dramatis - saat Anda membeli opsi, Anda hanya mempertaruhkan jumlah uang yang Anda bayarkan untuk pilihan tersebut. Oleh karena itu, jika saham dibuka pada harga 20, semua Teman Anda yang membeli saham akan keluar 40, sementara Anda hanya akan kehilangan 11 50 Bila digunakan dengan cara ini, opsi menjadi kurang berisiko daripada persediaan. Intinya Menentukan jumlah uang yang sesuai yang harus Anda investasikan dalam opsi akan memungkinkan Anda Untuk menggunakan kekuatan leverage Kuncinya adalah menjaga keseimbangan dalam risiko total dari posisi opsi di atas posisi saham yang sesuai, dan mengidentifikasi yang mana yang memiliki risiko lebih tinggi di setiap situasi. Sebuah survei yang dilakukan oleh Biro Statistik Perburuhan Amerika Serikat untuk Membantu mengukur lowongan pekerjaan Ini mengumpulkan data dari pengusaha. Jumlah maksimum uang yang dapat dipinjam Amerika Serikat Langit-langit utang dibuat berdasarkan Undang-Undang Liberty Reserve Kedua. Tingkat bunga di mana lembaga penyimpanan meminjamkan dana yang dipelihara di Federal Reserve ke tempat penyimpanan lain. Institusi.1 Ukuran statistik dari penyebaran pengembalian untuk keamanan atau indeks pasar tertentu Volatilitas dapat diukur. Sebuah undang-undang yang dikeluarkan Kongres AS pada tahun 1933 sebagai Undang-undang Perbankan, yang melarang bank komersial untuk berpartisipasi dalam investasi tersebut. Narmarm payroll merujuk Untuk pekerjaan di luar peternakan, rumah tangga pribadi dan sektor nirlaba Biro Perburuhan AS.