Nilai Of Stock Options In Private Company

Bagaimana saya menilai saham yang saya miliki di perusahaan swasta.83 orang menemukan jawaban ini membantu. Kepemilikan saham di perusahaan swasta biasanya cukup sulit untuk dinilai karena tidak adanya pasar publik untuk saham tersebut. Tidak seperti perusahaan publik yang memiliki Harga per saham tersedia secara luas, pemegang saham perusahaan swasta harus menggunakan berbagai metode untuk menentukan nilai perkiraan saham mereka Beberapa metode valuasi yang umum termasuk membandingkan rasio valuasi, analisis arus kas diskonto DCF, aset berwujud bersih tingkat pengembalian internal IRR , Dan banyak metode lainnya. Metode yang paling umum dan paling mudah diterapkan adalah membandingkan rasio penilaian untuk perusahaan swasta versus rasio perusahaan publik yang sebanding. Jika Anda dapat menemukan perusahaan atau kelompok perusahaan dengan ukuran yang relatif sama dan operasi bisnis serupa. , Maka Anda bisa mengambil kelipatan valuasi seperti price earning ratio dan menerapkannya pada perusahaan swasta. Misalnya, katakanlah perusahaan swasta anda ma Kesejar widget dan perusahaan publik berukuran serupa juga membuat widget Menjadi perusahaan publik, Anda memiliki akses ke laporan keuangan dan rasioner perusahaan tersebut. Jika perusahaan publik memiliki rasio PE 15, ini berarti investor bersedia membayar 15 untuk setiap 1 dari laba per saham perusahaan Dalam contoh sederhana ini, Anda mungkin merasa masuk akal untuk menerapkan rasio itu ke perusahaan Anda sendiri Jika perusahaan Anda memperoleh pendapatan 2 saham, Anda akan melipatgandakannya dengan 15 dan akan mendapatkan harga saham 30 saham Jika Anda memiliki 10.000 saham, saham ekuitas Anda akan bernilai sekitar 300.000 Anda dapat melakukan ini untuk berbagai jenis rasio pendapatan buku pendapatan pendapatan dll Beberapa metode menggunakan beberapa jenis rasio untuk menghitung nilai per saham dan rata-rata semua nilai akan Diambil untuk mendekati nilai ekuitas. Analisis DCF juga merupakan metode yang populer untuk penilaian ekuitas Metode ini menggunakan sifat finansial dari nilai waktu uang dengan meramalkan arus kas bebas masa depan dan diskon Setiap arus kas dengan tingkat diskonto tertentu untuk menghitung nilai sekarang Ini lebih kompleks daripada analisis komparatif dan implementasinya membutuhkan lebih banyak asumsi dan dugaan terdidik Secara khusus, Anda harus meramalkan arus kas operasi masa depan pengeluaran modal masa depan tingkat pertumbuhan masa depan dan Tingkat diskonto yang sesuai Pelajari lebih lanjut tentang DCF dalam Pengantar Analisis DCF kami. Penilaian saham pribadi seringkali merupakan kejadian umum untuk menyelesaikan perselisihan pemegang saham, ketika pemegang saham berusaha untuk keluar dari bisnis, untuk warisan dan banyak alasan lainnya Ada banyak bisnis yang mengkhususkan diri Dalam penilaian ekuitas untuk bisnis swasta dan sering digunakan untuk pendapat profesional mengenai nilai ekuitas untuk menyelesaikan masalah yang tercantum. Pertanyaan ini dijawab oleh Joseph Nguyen. Jawaban ini membantu.76 orang menemukan jawaban ini membantu. Memutuskan sebuah nilai Pada ekuitas swasta tidak semudah melakukan seperti yang tercatat pada bursa efek biasa Ly, perusahaan swasta akan menyelesaikan valuasi untuk menentukan berapa nilai perusahaan, sehingga memberi nilai bagi setiap saham Ada begitu banyak variabel tentang bagaimana menghargai perusahaan swasta sehingga sulit menentukan harga saham yang akurat. Tim manajemen atau dewan jika ada satu penilaian paling baru, ini akan memberi Anda gambaran tentang apa saham Anda layak dilakukan, namun perlu diingat ini bisa berubah dengan cepat. Seperti jawaban ini membantu. Investopedia tidak memberikan pajak, investasi , Atau jasa keuangan Informasi yang tersedia melalui layanan Investopedia's Advisor Insights disediakan oleh pihak ketiga dan semata-mata untuk tujuan informasi berdasarkan basis pengguna satu-satunya. Informasi tidak dimaksudkan, dan tidak boleh dianggap sebagai saran atau penggunaan Untuk tujuan investasi Investopedia tidak menjamin adanya keakuratan, kualitas, atau kelengkapan informasi dan Investopedia tidak bertanggung jawab atau bertanggung jawab atas segala kesalahan, kelalaian, inacc Uraian dalam informasi atau untuk ketergantungan pengguna terhadap informasi Pengguna bertanggung jawab penuh untuk memverifikasi informasi sebagai hal yang sesuai untuk penggunaan pribadi pengguna, termasuk namun tidak terbatas, mencari saran dari seorang profesional yang memenuhi syarat mengenai pertanyaan keuangan tertentu yang mungkin dimiliki pengguna. Sementara Investopedia dapat mengedit pertanyaan yang diberikan oleh pengguna untuk tata bahasa, tanda baca, senonoh, dan panjang judul pertanyaan, Investopedia tidak terlibat dalam pertanyaan dan jawaban antara penasihat dan pengguna, tidak mendukung penasihat keuangan tertentu yang memberikan jawaban melalui layanan ini, dan Tidak bertanggung jawab atas klaim yang dibuat oleh penasihat Investopedia tidak didukung oleh atau berafiliasi dengan FINRA atau otoritas pengatur, agensi, atau asosiasi keuangan lainnya. Merekomendasikan Perusahaan Swasta. Sementara sebagian besar investor berpengalaman dalam seluk beluk ekuitas dan pembiayaan hutang secara publik. Perusahaan-perusahaan terdepan hanya sedikit yang tahu informasi tentang mitra swasta mereka Private compa Nie membuat sebagian besar bisnis di Amerika dan di seluruh dunia namun rata-rata investor kemungkinan besar tidak dapat memberi tahu Anda bagaimana memberi nilai kepada perusahaan yang tidak memperdagangkan sahamnya secara publik. Artikel ini adalah pengantar tentang bagaimana seseorang dapat memberi nilai pada Sebuah perusahaan swasta dan faktor-faktor yang dapat mempengaruhi nilai tersebut. Analisis TUTORIAL DCF. Perusahaan Publik dan Swasta. Perbedaan yang paling jelas antara perusahaan yang dipegang swasta dan perusahaan publik adalah bahwa perusahaan publik telah menjual setidaknya sebagian dari dirinya sendiri selama masyarakat awal. Penawaran IPO Hal ini memberi kesempatan kepada pemegang saham luar untuk membeli saham kepemilikan atau kepemilikan saham di perusahaan tersebut dalam bentuk saham Perusahaan swasta, di sisi lain, telah memutuskan untuk tidak mengakses pasar umum untuk pembiayaan dan oleh karena itu kepemilikan dalam bisnis mereka tetap berada di Tangan dari beberapa pemegang saham terpilih Daftar pemilik biasanya mencakup pendiri perusahaan bersama dengan investor awal seperti investor malaikat Atau pemodal ventura. Keuntungan terbesar dari go public adalah kemampuan untuk memanfaatkan pasar keuangan publik untuk modal dengan menerbitkan saham publik atau obligasi korporasi. Memiliki akses ke modal semacam itu dapat memungkinkan perusahaan publik mengumpulkan dana untuk menjalankan proyek baru atau mengembangkan bisnis. Kerugian utama menjadi perusahaan publik adalah bahwa Komisi Sekuritas dan Bursa Efek meminta perusahaan semacam itu untuk mengajukan banyak pengajuan, seperti laporan pendapatan triwulanan dan pemberitahuan mengenai penjualan dan pembelian insider stock Perusahaan swasta tidak terikat oleh peraturan ketat tersebut, yang memungkinkannya Untuk melakukan bisnis tanpa harus khawatir begitu banyak tentang kebijakan SEC dan persepsi pemegang saham publik Inilah alasan utama mengapa perusahaan swasta memilih untuk tetap bersikap pribadi daripada memasuki ranah publik. Meskipun perusahaan swasta biasanya tidak dapat diakses oleh investor rata-rata, kejadian memang muncul. Dimana perusahaan swasta akan berusaha untuk meningkatkan kesempatan modal dan kepemilikan untuk mempresentasikannya Sebagai contoh, banyak perusahaan swasta akan menawarkan saham kepada karyawan sebagai kompensasi atau membuat saham tersedia untuk dibeli. Selain itu, perusahaan swasta juga dapat mencari modal dari investasi ekuitas swasta dan modal ventura. Dalam kasus seperti itu, mereka yang melakukan investasi di perusahaan swasta harus Dapat membuat estimasi yang masuk akal dari nilai perusahaan untuk melakukan investasi yang berpendidikan dan diteliti dengan baik Berikut adalah beberapa metode penilaian yang dapat digunakan untuk pembacaan yang terkait, lihat Mengapa Perusahaan Publik Memperoleh Analisis Perusahaan Privatepar. Metode estimasi yang paling sederhana Nilai perusahaan swasta adalah dengan menggunakan analisis perusahaan yang sebanding CCA Untuk menggunakan pendekatan ini, lihatlah ke pasar umum untuk perusahaan yang paling mirip perkiraan perkiraan target perusahaan dan target perusahaan berdasarkan nilai di mana rekan-rekannya yang diperdagangkan secara publik diperdagangkan. Untuk melakukan ini, Anda memerlukan setidaknya beberapa informasi keuangan yang terkait dari perusahaan yang dipegang secara pribadi. Misalnya, jika Anda mencoba O menempatkan nilai pada saham ekuitas di pengecer pakaian menengah, Anda akan melihat ke ranah publik untuk perusahaan dengan ukuran dan perawakan yang sama yang bersaing sebaiknya langsung dengan perusahaan target Anda Begitu kelompok sebaya telah terbentuk, hitung rata-rata industri Ini termasuk metrik spesifik perusahaan seperti margin operasi arus kas bebas dan penjualan per kaki persegi merupakan metrik penting dalam penjualan eceran. Metrik penilaian ekuitas juga harus dikumpulkan, termasuk price to earning price to-sales price-to - Arus kas bebas-harga buku dan EV EBIDTA antara lain Kelipatan berdasarkan nilai perusahaan harus memberikan interpretasi terbaik terhadap nilai perusahaan Dengan mengkonsolidasikan data ini, Anda harus dapat menentukan di mana perusahaan target jatuh dalam kaitannya dengan kelompok sebaya yang diperdagangkan secara publik. Yang seharusnya memungkinkan Anda untuk membuat perkiraan terdidik tentang nilai posisi ekuitas di perusahaan swasta. Selain itu, jika perusahaan target beroperasi di industri yang telah melihat akuisisi baru-baru ini, korpora Penggabungan atau IPO, Anda dapat menggunakan informasi keuangan dari transaksi ini untuk memberikan perkiraan yang lebih dapat diandalkan terhadap nilai perusahaan, karena bankir investasi dan tim keuangan perusahaan telah menentukan nilai pesaing terdekat dengan sasaran. Sementara tidak ada dua Perusahaan adalah sama, pesaing berukuran sama dengan pangsa pasar yang sebanding akan dihargai secara dekat pada kebanyakan kesempatan. Untuk mempelajari lebih lanjut, lihat Perbandingan Peer Mengungkap Stok yang Undervalued. Aliran Arus Kas yang Didekomposisi. Analisis perbandingan satu langkah lebih jauh, seseorang dapat mengambil informasi keuangan dari Rekan sasaran yang diperdagangkan di bursa dan memperkirakan valuasi berdasarkan estimasi arus kas diskonto yang ditargetkan. Langkah pertama dan terpenting dalam valuasi arus kas diskonto adalah menentukan pertumbuhan pendapatan Hal ini seringkali menjadi tantangan bagi perusahaan swasta karena tahap perusahaan. Dalam metode akuntansi siklus dan pengelolaannya Karena perusahaan swasta tidak memiliki standa akuntansi ketat yang sama Sebagai perusahaan publik, pernyataan akuntansi perusahaan swasta sering kali berbeda secara signifikan dan mungkin mencakup beberapa biaya pribadi dan biaya bisnis yang tidak biasa dalam bisnis keluarga kecil yang lebih kecil bersamaan dengan gaji pemilik, yang juga mencakup pembayaran dividen ke kepemilikan Dividen adalah bentuk umum Dari pembayaran sendiri untuk pemilik bisnis swasta, karena melaporkan gaji akan meningkatkan pendapatan kena pajak pemilik sementara menerima dividen akan meringankan beban pajak. Yang penting untuk diingat adalah memperkirakan pendapatan di masa depan hanya perkiraan perkiraan terbaik dan satu perkiraan mungkin Berbeda dengan liar dari yang lain Itulah mengapa menggunakan keuangan perusahaan publik dan perkiraan masa depan adalah cara yang baik untuk meningkatkan perkiraan Anda, memastikan bahwa pertumbuhan penjualan target tidak sepenuhnya tidak sejalan dengan rekan sebanding. Begitu pendapatan diperkirakan, arus kas bebas Dapat diekstrapolasikan dari perubahan yang diharapkan dalam pajak biaya operasi dan modal kerja. Langkah selanjutnya adalah memperkirakan Beta beta target perusahaan dengan mengumpulkan rata-rata beta industri, rasio pajak dan rasio ekuitas hutang. Berikutnya, perkirakan rasio hutang target dan tarif pajak untuk menerjemahkan rata-rata industri ke perkiraan wajar untuk perusahaan swasta Setelah perkiraan beta yang tidak leluasa adalah Dibuat, biaya ekuitas dapat diestimasi dengan menggunakan Model Penetapan Harga Aset Modal CAPM Setelah memperhitungkan biaya ekuitas, biaya hutang seringkali ditentukan dengan memeriksa jalur bank target untuk tingkat di mana perusahaan dapat meminjam. Untuk mempelajari lebih lanjut, lihat Model Penetapan Harga Aset Modal Suatu Tinjauan. Menentukan struktur modal target bisa sulit, tapi sekali lagi kita akan tunduk pada pasar publik untuk menemukan norma industri. Kemungkinan biaya ekuitas dan hutang untuk perusahaan swasta akan lebih tinggi daripada harga Rekan-rekan yang diperdagangkan secara publik, sehingga sedikit penyesuaian mungkin diperlukan pada struktur perusahaan rata-rata untuk menjelaskan kenaikan biaya ini. Juga, struktur kepemilikan target harus diambil ke dalam ac Menghitung serta yang akan membantu memperkirakan struktur modal pilihan manajemen serta Seringkali premi ditambahkan ke biaya ekuitas untuk perusahaan swasta untuk mengkompensasi kurangnya likuiditas dalam memegang posisi ekuitas di perusahaan. Terakhir, sekali sesuai Struktur modal telah diperkirakan, hitung biaya rata-rata tertimbang modal WACC Setelah tingkat diskonto telah ditetapkan, hal itu hanya masalah diskon perkiraan arus kas target untuk menghasilkan estimasi nilai wajar untuk perusahaan swasta Premi tidak likuiditas, Seperti yang telah disebutkan sebelumnya, juga dapat ditambahkan ke tingkat diskonto untuk mengkompensasi calon investor untuk investasi swasta. Seperti yang dapat Anda lihat, valuasi perusahaan swasta penuh dengan asumsi, perkiraan tebakan terbaik dan rata-rata industri Dengan kurangnya transparansi yang terlibat dalam Perusahaan swasta adalah tugas yang sulit untuk menempatkan nilai yang dapat diandalkan pada bisnis semacam itu. Beberapa metode lain ada yang digunakan di industri ekuitas swasta. Dan oleh tim penasihat keuangan perusahaan untuk membantu memberi nilai pada perusahaan swasta Dengan keterbatasan transparansi dan kesulitan dalam memprediksi apa yang akan dibawa ke masa depan, valuasi perusahaan swasta masih dianggap lebih seni daripada sains. Untuk mempelajari lebih lanjut, lihatlah untuk Perusahaan, Tinggal Private A Matter Of Choice. Jumlah maksimum uang yang dapat dipinjam Amerika Serikat Langit-langit utang dibuat berdasarkan Undang-Undang Liberty Reserve Kedua. Tingkat bunga dimana lembaga penyimpanan meminjamkan dana yang dipelihara di Federal Reserve ke institusi penyimpanan lainnya.1 A Ukuran statistik dari penyebaran pengembalian untuk keamanan atau indeks pasar tertentu Volatilitas dapat diukur. Sebuah undang-undang yang dikeluarkan Kongres AS pada tahun 1933 sebagai Undang-Undang Perbankan, yang melarang bank komersial untuk berpartisipasi dalam investasi tersebut. Narmarm payroll mengacu pada pekerjaan apa pun di luar Dari peternakan, rumah tangga pribadi dan sektor nirlaba Biro Perburuhan AS. Simbol mata uang atau simbol mata uang untuk Ind Ian Rupee INR, mata uang India Rupee terdiri dari 1. Bagaimana Harga Saham di Perusahaan Swasta. Banyak pendiri memiliki pertanyaan tentang bagaimana menilai opsi saham dan sekitar Bagian 409A Berikut ini adalah primer untuk membantu mereka. Apakah penting untuk menilai secara akurat opsi saham. Di Bagian 409A dari Kode Pendapatan Internal, perusahaan swasta seperti startup teknologi harus menentukan nilai pasar wajar dari saham mereka saat mereka menetapkan harga opsi opsi saham atau harga strike untuk menghindari pengakuan pendapatan awal oleh Pilihan dan kemungkinan 20 pajak tambahan sebelum latihan opsi Karena kebanyakan perusahaan ingin menghindari masalah pajak ini bagi pemegang opsi mereka, penting untuk menilai pilihan dengan benar. Bagaimana kita menentukan nilai pasar wajar dari saham perusahaan swasta. Peraturan IRS perusahaan dapat menggunakan metode penilaian yang masuk akal asalkan mempertimbangkan semua bahan informasi yang tersedia untuk penilaian, termasuk faktor berikut Nilai aset berwujud dan tidak berwujud. Nilai sekarang dari arus kas masa depan. Nilai pasar yang diharapkan dari entitas sejenis yang terlibat dalam bisnis yang serupa secara substansial dan faktor-faktor lain yang relevan seperti premi kontrol atau diskon karena kurangnya pemasaran. Apakah kita tahu apakah metode penilaian kita masuk akal. Tidak ada jawaban untuk ini, sayangnya Namun, ada dugaan pelabuhan yang aman oleh IRS bahwa valuasinya masuk akal jika. Penilaian ditentukan oleh penilaian independen sejak tanggal tidak ada. Lebih dari 12 bulan sebelum tanggal transaksi, atau valuasi adalah saham perusahaan korporasi yang tidak likuid dan dibuat dengan itikad baik, dibuktikan dengan laporan tertulis dan memperhitungkan faktor penilaian yang relevan yang dijelaskan di atas. Laporan ini harus ditulis oleh seseorang. Dengan pengetahuan dan pengalaman atau pelatihan yang signifikan dalam melakukan penilaian serupa. Apa artinya bagi perusahaan saya. Jika perusahaan Anda adalah dana pasca-VC Anda mungkin ingin Dapatkan penilaian independen setidaknya sesering Anda menutup dana, dan mungkin lebih sering jika periode 12 bulan telah berakhir dan Anda perlu mengeluarkan lebih banyak pilihan. Jika perusahaan Anda adalah dana pra-VC namun memiliki dana benih atau memiliki jumlah signifikan Aset, Anda mungkin ingin memanfaatkan pelabuhan laporan tertulis yang aman, meskipun ada beberapa biaya yang terkait dengan pendekatan tersebut. Untuk menghindari biaya tersebut, Anda dapat meminta dewan tersebut mencapai penilaian yang masuk akal berdasarkan faktor-faktor di atas, namun penilaian ini dapat dianggap Oleh IRS sebagai hukuman yang tidak masuk akal dan pajak mungkin berlaku. Jika Anda adalah pengguna pra-pendapatan dengan sedikit aset dan sedikit dana, dewan harus melakukan yang terbaik untuk menghitung nilai wajar berdasarkan faktor-faktor di atas. Kapan sebaiknya kita menilai kembali opsi saham. Anda harus menghargai opsi saham setiap kali Anda menjual saham atau memberikan opsi saham Anda dapat menggunakan penilaian sebelumnya yang dihitung dalam 12 bulan terakhir asalkan tidak ada informasi baru yang material yang mempengaruhi nilai Misalnya, menyelesaikan proses pengadilan atau menerima hak paten.